今日,特斯拉将于上海超级工厂首次向社会用户交付中国制造Model3,并宣布国产ModelY项目。特斯拉国产化将带来国内汽车供应链的一次全面升级。昨日,特斯拉板块中恩捷股份和沧州明珠等个股大涨。而金冠股份(300510)子公司辽源鸿图也是国内湿法隔膜主要生产线之一,在同行大涨的情况,其市值也有望补涨。

　　近年来新能源汽车飞速发展,在新能源汽车中占据大部分的电动汽车促使我国的动力电池需求持续增长。其中,隔膜材料是锂电池原材料中技术壁垒最高,制造工艺最难的部分,而目前隔膜材料行业已经出现了马太效应。

　　隔膜扩产现在主要集中在龙头企业,据了解,辽源鸿图是国内最高端的锂离子电池隔膜生产企业,主要产品有锌锰电池隔膜、高品质锂离子电池隔膜。在赛迪顾问发布的《中国锂离子电池隔膜行业白皮书(2015)》中显示,鸿图隔膜是国内湿法隔膜企业综合排名第一位,在“产品和技术水平”上单项第一。

　　2017年,辽源鸿图的湿法隔膜产能约为恩捷股份的一半,2018年因行业压力未能完成业绩承诺,但仍然是当年国内少有的实现盈利的隔膜生产公司之一。2019年上半年,我国电动汽车销量49.5万辆,同比增长56. 6%。据中国汽车工程学会预测,2030 年全国电动汽车保有量将超过8000万辆。

　　据了解,辽源鸿图早在2018年3月就被金冠股份(300510)收购,现为金冠股份全资子公司。公开资料显示,金冠股份于2017年进军新能源汽车产业,并先后收购南京能瑞和辽源鸿图,实现了新能源汽车领域充电桩和锂电隔膜两大业务板块的布局。

　　新增产能的释放,有望带动锂电池隔膜制造得到同等量级的促进,金冠在此趋势下也将有所提升。

　　在2019年12月特斯拉概念股平均上涨22%的大势下,恩捷股份上涨38.04%,金冠股份上涨14.35%,涨幅明显落后。另外,金冠股份还有开展新能源充电设施业务。目前电动汽车充电桩等配套建设处于相对落后的阶段,金冠同时开展了电池隔膜和充电桩业务,则有望 2020 年得到更大发展。

　　除了市场看好,行业或将有政策加码。在2019年12月份,工信部同有关部门起草了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,另外中国电动汽车百人会论坛即将于1月10日至1月12日在北京召开,该论坛被称为中国电动汽车领域的智库。我国新能源汽车新政策即将出台,电动车的行业动态格外引人关注。

　　西部证券认为新能源汽车政策底已经出现,短周期销量和盈利的压力还在释放,预计2020年年中上旬见底。长期看好产业链具备核心优势的企业。