近期,智能汽车发展再度强化。2月24日,11部委联合发布《智能汽车创 新发展战略》正式稿,预示着智能汽车的市场将迎来大发展。电动化作为汽车智能化的基础,其细分领域热管理系统受到资本关注,相关企业如朗博科技(603655)、银轮股份(002126)等具备竞争优势,盈利有望逐步提升。

　　《智能汽车创新发展战略》(下称《战略》)印发于今年2月24日,是国家发改委联合包括科技部、工信部在内的共11个部委联合发布,较为罕见。业内表示这是继《中国制造2025》之后又一个重磅战略。

　　《战略》明确提出,智能汽车不能独立发展,需要与新能源汽车等其他战略方向融合创新,加速车联网产业链成熟。结合工信部去年12月发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》征求意见稿可知,“电动化、网联化、智能化、共享化正在成为汽车产业的发展趋势”。其中,电动化是基础,网联化是条件,智能化是关键。

　　电动化作为智能汽车发展的基础,使得硬件技术方面需要从机械产品向电子信息智能产品转变。当电机、电控、电池三大核心系统取代了传统发动机时,汽车内部的温度控制就有了更高的技术需求和管理需求。在年初的2020中国电动汽车百人会论坛上,捷温集团高级副总裁、全球电子事业部亚洲区执行董事兼中国区总经理就表示,热管理在新能源汽车尤其电动汽车里起到了更加核心的作用。

　　公开资料显示,以单体价值来讲,传统汽车的热管理系统大概为3000人民币价值,而对于电动汽车来讲,会翻倍达到6000甚至7000以上人民币的单车价值。这也是为何热管理系统得到了更多业界人士关注的原因。

　　汽车热管理将带动相关的产业链发展,如汽车空调系统的橡胶零配件、热管理系统的换热器配件等。朗博科技(603655)是汽车空调系统橡胶零配件厂商中的佼佼者,已实现与通用汽车、上汽等国内外一流汽车公司新发动机的同步开发。而与上汽通用共同研发新能源动力电池的宁德时代,是热管理系统换热器配件厂商银轮股份的主要客户。

　　朗博科技(603655)生产的主要产品有车用O型圈及垫圈、轮毂组件、油封、轴封等,主要用于汽车空调、动力、制动等核心系统;银轮股份主要生产各种热交换器及尾气后处理等产品,多用于新能源汽车热管理系统。

　　朗博科技生产的空调系统橡胶密封件的下游客户主要为华域三电、重庆建设、南京奥特佳等大型企业,这三家企业在国内乘用车空调压缩机领域占据了较高的市场份额。公司在汽车空调系统橡胶件这一细分行业已经拥有了明显的规模优势。银轮股份也表示其新能源汽车热管理系统订单从自主到合资。除此之外,二者都将充分受益于国产替代过程。

　　数据显示,根据新能源车风冷、液冷及混动车比重,总销量及其单车价值,预计2022年国内热管理系统市场空间为131亿元,全球新能源乘用车热管理系统的市场空间为261亿元,未来市场空间较大。在全球汽车热管理竞争格局中,国际巨头零部件公司占据主要市场份额。

　　光大证券指出,新能源车和传统燃油车最大的不同在于动力系统,进而导致热管理及空调系统发生巨大变化。而在当前这轮汽车电动化浪潮中,既有的汽车热管理空调竞争格局已有松动迹象,国内企业存在弯道超车的可能性。