截至今年前八个月，统计数据显示，1542 只已披露净值的保险资管产品中，有 1451 只取得正回报，正收益比例高达 94%。其中，固收类产品的年化回报率中位数为 2.53%，而权益类产品的年化回报率中位数更是达到了 30.28%，显著高于固收类。整体来看，保险资管产品的年化回报率中位数为 3.95%，整体表现稳健且呈现分化趋势。

　　这波正收益的背后，首先得益于今年 A 股市场的整体回暖。自年初以来，上证指数和深证成指均出现明显回升，带动权益类资产的估值提升，为险资提供了更好的投资机会。数据显示，权益类保险资管产品的平均回报率已超过 28%，在所有产品中表现最为抢眼。业内人士指出，险资在权益投资上加大了对高股息、低估值龙头企业的配置力度，以实现收益与风险的平衡。

　　在固收领域，尽管整体利率环境仍偏低，但保险资管机构通过延长久期、引入信用利差和结构化产品等方式，提升了收益水平。Wind 数据显示，前三季度固收类保险资管产品中有超过 94% 实现正收益，其中超过 130 只产品的收益率突破 5%。这表明在低利率背景下，险资仍能通过资产结构优化实现稳健回报。

　　除了传统的债券和股票投资，保险资管机构正积极布局另类投资，以拉长资产久期、平滑净值波动并提升收益弹性。报告指出，另类资产已成为险资调整资产配置结构的重要方向，尤其是对高端制造、新能源、数字经济和医药等符合国家发展战略的行业加大布局。此举有望在未来进一步提升整体组合的抗风险能力。

　　从产品类型来看，权益类产品的正收益率最高，负收益的产品仅占极少数。根据最新披露的 1583 只保险资管产品数据，权益类产品中仅有 4 只出现亏损，其他 259 只均实现正收益。混合类产品的正收益比例也超过 95%，显示出险资在多元化配置上的成功实践。

　　行业专家认为，保险资管产品的正收益表现不仅是市场回暖的直接结果，更反映了险资在投资策略上的转型升级。过去几年，险资逐步从单一的固定收益配置向权益、混合以及另类资产多元布局转变，形成了更为灵活的资产配置框架。未来，随着监管对险资投资范围的进一步明确和资本市场的持续深化，保险资管产品有望继续保持正向增长势头。

　　值得关注的是，尽管整体正收益比例高企，但不同产品的风险特征仍存在显著差异。权益类产品虽收益可观，但波动性相对较大;固收类产品则更为稳健，但收益空间受限。投资者在选择保险资管产品时，需要结合自身的风险偏好和投资期限，合理配置资产，以实现长期稳健的收益目标。

　　总体而言，逾九成保险资管产品在今年实现正收益，标志着险资在资本市场中的投资能力得到显著提升，也为广大投资者提供了更为丰富的资产配置选择。随着宏观经济的逐步复苏和政策环境的持续支持，保险资管行业有望在稳健增长的道路上继续前行。